P2P配资五倍杠杆融资成本近两成

牛市风口P2P也来分杯羹?

线上配资规模膨胀风险暗藏

“股票大涨,最大的遗憾就是手里的钱不够”,“看着牛股一个个冒出来,但都和自己无关”,眼看牛市涨涨涨,却不会炒股成为了不少投资者心中的遗憾。新快报记者了解到,目前互联网金融平台也开始大肆发展配资业务,一时间“我出钱,你炒股”成为了不少平台的宣传语。投之家联合创始人兼CEO黄诗樵对新快报记者表示,据不完全统计,目前线上设计配资业务的各类平台至少已经达到20-30个。在利率方面,线上平台的融资成本一般为年化15%-20%左右,大约是券商年化融资成本的两三倍之多。不过,线上配资业务虽然火爆也面临账户出借及平仓等风险。

配资门槛低至2000元

“股市平台分流了部分资金,同时,配资市场的需求量也大”,PPmoney联合创始人胡新对新快报表示,正是如此今年3月PPmoney也上线了配资业务。据了解,当前已有多家P2P平台开展配资业务,比如富门理财、六合资本、贷未来、好借好贷、658金融网等。

其实,所谓配资就是在你原有资金的基础上,通过一定的杠杆,说白了就是借钱买股,给你资金使用。从业务上来看,目前主要有股票配资、期货配资、权证配资等。一般而言,配资人缴纳一部分保证金并以同等市值的股票作为抵押物,以1-5倍的杠杆借钱,平台再将资金打入平台的证券账户中,密码由平台控制,配资人只能操作账户,但不能提现。平台也会设定一定的风险线控制账户,当亏损到一定程度时,平台有权强制平仓。

与传统渠道相比,P2P配资在操作上更加灵活。礼德财富CEO洪凯彬就对新快报记者表示,传统线下配资公司针对大客户多做大单,通过P2P来配资可以针对更多小客户,“这对线下配资公司来说,成本很高,而通过互联网来做可以降低成本。”此外,融资融券的杠杆比例一般为1—2倍,部分券商可以最高操作到3倍,而P2P配资的杠杆则可以轻松达到5倍,最高甚至为9倍。而在配资期限上P2P配资也同样灵活,没有期限要求,而融资融券最高只有半年。

同时,P2P配资进入门槛也不高,据新快报记者了解,目前配资业务最低起点为2000元,即可获得至少5倍杠杆即1万元的配资。不过,黄诗樵也表示,P2P配资的成本相对较高,一般为年化15%到20%左右。洪凯彬也表示,在投资端,此类业务给到投资人年化12%-13%的收益率,平台收取3-4点的手续费。

风险把控成难题

杠杆的成倍放大,而风险也与之而来被放大。对于平台而言,如何把控风险成为了配资业务的关键。不过,与其他业务相比,配资业务的风险相对可控。洪凯彬就表示,“任何业务都很难完全把握资金流向的问题,只有配资业务能把控资金流向,所以风险相对较低”。

为了把控风险,各家平台设置了不等的警戒线和平仓线,到达预警线,系统会自动提醒借款人当前资金状况。但如果借款人的账户资金状态一路走下坡路,亏损到了平仓,系统则会自动卖出股票,保证投资本金的安全。所谓平仓线是平台会设定一定的风险线控制账户,当亏损到一定程度时,平台会强制平仓。假设配资人有1万元的资金,如果是5倍杠杆的话,平台为配资人募得5万元资金为其配资,这样配资人就可以用6万元进行炒股。而如果出现亏损,当客户亏损30%-40%时,平台就会提示预警,要求配资人增加保证金。否则平台就会强制平仓止损。

一般而言,平仓线的设置与杠杆高低成正比。对于1:5的高杠杆客户,平仓线一般设置得相对较高;而1:3的杠杆客户,平仓线则相对较低。其次,在个股标的方面同样也密切关注,尽管P2P配资要比传统融资的限制少,但客户也并非每个股票都想买就能买到,同样会有一定的筛选,比如六合资本、PPmoney就规定了不能投资ST、*ST和打新股。

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P2P配资风险几多?

1.账户出借的风险

从目前P2P配资业务上看,平台风控的关键点即是可以控制账户资金,防止配资人携款跑路。但这使得平台不得不建立资金池,相当于配资人和投资人的资金都在平台账户中。网贷之家研报指出,除了建立资金池与银监会的“红线”相抵以外,这也给了平台操纵资金的机会。而去年5月突然跑路的股民贷就是代表。

2.操盘风险

该业务考验操盘手的操盘能力,对股指涨跌的敏感程度、买入、卖出时间的把握,操盘手个人素质等均有比较高的要求。富门理财董事长兼CEO叶肖飞也提醒投资者,“由于配资人往往进行短线操作,加之股票、期货市场的剧烈波动特征,一旦出现亏损,或是股票连续跌停,难以平仓,投资人的资金安全就受到了严重的威胁”。

3.强行平仓风险

虽然平台会设置风险警戒线,达到一定程度便会强行平仓,但很难保证在同一时刻没有其他人平仓,一旦平仓失败,同样威胁投资人的资金安全。大成律师事务所资深律师肖飒也表示,在股票配资中因强行平仓可能带来的纠纷,“如果大盘摇摇欲坠、小散血本无归的时候,保证金一定会有人来争。强行平仓后,可以预测将有大量诉讼发生”。

对于配资人来说,将资金过多地放大倍数,无疑是一种赌博的行为,或许在短期能带来较高收益,但要仔细衡量自己能承受的风险度,适可而止。

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